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全球商品期貨ETF 交易策略解析
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出版社: |
經濟日報(台灣)
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出版日期: |
2017/04 |
頁數: |
304 |
尺寸: |
14.8x21 |
ISBN: |
9789869456111 |
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商品簡介 |
商品期貨ETF四大特性:全覆說B全操作、全交易、全配置
全球商品期貨ETF操作法則,盡在掌握之中!
原物料具有高預期報酬與股債相關性低及通膨避險的優點,成為近期最受投資人期待的標的。書中深入探討「黃金」與「原油」這兩大明星區塊,教你如何從各面向分析市場,剖析各種產品的潛在利益與風險,讓你當個快樂的投資人!
※ 本書為《商品期貨ETF:創新與實務》增修更新版
目錄
推薦序
Chapter 1
商品原物料投資狂潮 / 007
Chapter 2
商品期貨ETF 相關介紹 / 043
Chapter 3
商品期貨ETF 的法規框架 / 061
Chapter 4
商品期貨ETF 如何進行追蹤? / 071
Chapter 5
商品原物料投資實戰篇―黃金 / 091
Chapter 6
黃金投資分析面向 / 105
Chapter 7
黃金期貨ETF / 147
Chapter 8
商品原物料投資實戰篇―原油 / 185
Chapter 9
原油投資管道與原油期貨ETF / 243
【內文試鴃j推薦序
近年台灣金融市場產品創新,可說是一波未平一波又起,其中ETF市場的推陳出新尤為耀眼,繼2014年槓桿/反向ETF開放、2015年期貨ETF之後,2016年期貨槓桿/反向之發行,可說是將台灣ETF產品的多元化推向歷年高峰,台灣ETF不僅僅只有單純做多股票的原型產品,而是涵賒鴢活B槓桿、反向三種不同報酬型態;橫跨股票、債券、商品與匯率四種不同資產類別,形成一個四乘三ETF多元產品矩陣,為民眾完善了資產配置的操作主要元件,讓民眾的資產配置成為可行,踏出投資最重要的一步。
就目前全球總經環境觀之,川普就任以來,就準備推動減稅方案,增加消費需求,同步並啟動上兆美元的基建方案,對於商品原物料行情具有強烈之刺激效果,除此之外,中國大陸的經濟也自谷底回溫,對於商品原物料的胃納也可望緩步回溫,自2013年便陷入寒冬的原物料行情有機會再度回春,2017年1月全球基金旗下之商品原物料投資金額已高達3910億美元,較去年同期成長達五成之多,可見商品原物料對於通膨避險卻有不可替代之作用,商品原物料確為資產配置中不可或缺之一環。
自2014年以來,全球最引人注目的獲利機會,即在於原油市場的大幅震盪,頁岩油業者進入原油市場後,原油市場的供需自原本的「固定均衡」,一舉轉為「動態均衡」,價格的波動性大增,西德州原油現貨自2014年7月每桶107美元之高點,一路盤跌至2016年2月每的十年低點,之後止跌回升,到2016年12月OPEC宣布共同減產後,價格一路走高至每桶54美元上下游走,近三年原油動輒30%以上的年化波動率,隱含著無數獲利良機。
除此之外,台灣民眾最關注的另一類商品原物料即為黃金,國內投資人佈局黃金存摺的戶數高達200萬戶以上,平均十人就有一人投資黃金,台灣黃金ETF上市後,其低成本高流動性之特性,逐漸受到民眾之青睞,2016年下半年金價受美國升息衝擊,價格一度走低至每盎司1150美元以下,引發台灣民眾蜂擁搶進,相關ETF規模水漲船高,足見台灣民眾對於黃金保值特性之青睞。
時序進入2017年,在全球經濟回溫以及川普新政的帶動下,2017年以降可望迎接商品原物料的多頭大行情,值此之際,商品原物料之布局在民眾的投資組合中的重要性必將日益提升,勢必將成為未來兩到三年之顯學,為迎接商品原物料的大行情,元大投信特地出版本書,本書詳細介紹商品ETF之緣起與發展,漸次說明全球發展趨勢,之後更詳盡說明產品架構、投資策略與操作邏輯,對台灣投資人參與商品原物料行情確有一定之幫助,本人鄭重推薦。
元大投信董事長 黃古彬
劉宗聖/黃昭棠/譚士屏/曾士育/方雅婷
劉宗聖
元大投信總經理
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