世界經濟未來在亞洲:負債在西方,資產在東方,吉姆.羅傑斯大膽預測中.日.韓.美10年內的消長變化
 
作者: 吉姆.羅傑斯, 大野和基 
出版社: 三采文化
出版日期: 2020/01
頁數: 208
ISBN-10: 9576582776
ISBN-13: 9789576582776
書城編號: 1633379
 

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內容簡介
 

世界負債在西方、資產在東方──亞洲時代來臨了!

全世界的熱錢流往何處?亞洲的經濟發展又會如何牽動世界走向?
懂金流就懂世界變化,與華倫巴菲特、喬治索羅斯齊名的「世界三大投資家」吉姆‧羅傑斯,
大膽預測日、中、韓、美的10年內的消長變化與經濟動向!
《全球財經衛星》、《朝日新聞》、《日經新聞》、《PRESIDENT》、《東洋經濟》等各家媒體介紹的話題書!

【國外暢銷佳績/得獎紀錄】
在日本銷售累積突破150,000本!
韓國也熱銷!Yes24經濟趨勢類第38名,總榜在榜3周,讀者評論8.8顆星。

【】

>當每一個國家都在努力印鈔票時,未來將會發生甚麼事?
>鴻海企業還會繼續併購嗎?
>日本的少子高齡化問題,30年後的負債會比現在還龐大,到底誰來還錢?
>中國實施一胎化政策,會嘗到甚麼苦果?
>南韓出生率非常低,女性嚴重不足,但有個解決方法能將問題減輕。
>5年後亞洲最幸福的國家是哪一國?
>史上最大的經濟恐慌會來臨嗎?
>當全球股市暴跌時還可以持有那些國家的股票或國債?

2018年夏天,羅傑斯就已經預言「日美市場的好景氣只是假象,未來很快就會出現破綻。」果真到了2018年12月底,美股創下了百年紀錄的股災,連帶受到影響的日本股市,出現了恐慌性的賣壓。直到現在全球經濟狀況都呈現一種不穩定的變化。此外,羅傑斯也能供預測了雷曼兄弟、中國的崛起、川普當選,甚至是北韓的經濟開國。在名門耶魯大學和牛津大學主修歷史的羅傑斯總說,「我的未來經濟預測背後都和歷史有關」。而歷史的背後其實是「世界金流」這個概念!

本書從世界史和經濟兩大脈絡,用短期和長期兩大視角分析日本、中國(台灣)、韓國的經濟未來。書的後段同時也分享他個人累積數十年功力的投資心法,以及對於未來貨幣與經濟模式的看法。日本經濟復興之路、朝鮮半島的和平與刺激、中國經濟命脈的阿基里斯腱、亞洲的窗口新加坡,世界級的投資家準確預測亞洲的經濟動向,牽動你我的未來。身為亞洲人,不要再袖手旁觀!

名人推薦

「吉姆‧羅傑斯把握時局大勢的能力無人能及。」──股神 巴菲特

「吉姆曾說『只要還活著就去享受,並了解這個世界。』這本書不只是本經濟預言書,更是本哲學書。」──村上龍

「這是一本兼具經濟脈動與投資趨勢的好書,或許無法讓你立即打通投資的任督二脈,但功力大增是可以肯定的。」──吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長

「希望你能夠透過這本書,學到吉姆‧羅傑斯如何順應世界局勢、預測未來變化的思考方式。」──Mr.Market 市場先生/財經作家

專業推薦:(依姓氏筆畫排序)
王文靜 前《商業周刊》執行長
市場先生 財經作家
吳孟道 台灣經濟研究院研究六所所長
陳鳳馨 News98〈財經起床號〉節目主持人
謝金河 財信傳媒集團董事長

推薦導讀

您不可忽視的全球資金板塊大挪移與投資趨勢
吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長

懂金流就懂世界變化。Jim Rogers在這本書一開頭,就給讀者大眾來個醍醐灌頂。用簡單一句話,貫穿本書的核心思想,也帶領讀者大眾進入他的思考領域,一同感受未來全球經濟的巨大轉變。不得不說,Jim Rogers真的是一個非常會說故事的投資人,可以把複雜難懂的經濟趨勢,用淺顯易懂的方式,讓一般大眾快速了解與認識。

確實,面對瞬息萬變的國際情勢,要清楚掌握住未來經濟脈動與趨勢,著實不易。特別是對一般市井小民來說,更需要一個簡單明瞭的指標,來協助他們做出正確的判斷。因此,對市場變化極為敏感的資金流向,自然就成為一個重要的引路指標。

在這樣的前提下,Jim Rogers毫不諱言,世界經濟未來在亞洲(也是這本書書名的由來)。他觀察到,過去75年來,大規模資本持續流向中國及新加坡等亞洲各國,帶動這些國家的經濟發展,也讓這些國家不斷累積外匯資產。相對地,西方國家負債則是不斷增加,全球資金板塊明顯出現大挪移。而在未來,這樣的趨勢顯然仍將持續。

順著這股趨勢,Jim Rogers認為有幾個國家值得特別留意,分別是具有很大可能性的日本、未來十年最有發展性的朝鮮半島、最接近世界霸權的中國、以及最值得買國債的俄羅斯,都具有高度投資價值。但不容否認地,這些國家也有各自問題亟待改善與解決。例如日本的高齡少子化、過高政府負債、過度保護產業與限制移民,或是中國的低出生率、貧富差距擴大與國債快速增加等,都是可能干擾這些國家未來經濟發展的關鍵因素。

不過,儘管如此,Jim Rogers一點都不懷疑這些國家的未來發展性,只要領導人願意做出一些轉變(尤其是在經濟制度方面),商機還是遠大於風險。因此,在他徹底剖析完這些具有深厚投資潛力的國家後,他誠懇呼籲有幸看到本書的讀者:「不要遲了!快跟上世界經濟潮流。」因為這可能是百年難得一見的機遇。

而為了讓讀者更能把握住得之不易的投資機會,Jim Rogers也分享他個人累積數十年功力的投資心法,譬如「誰都沒注意到的東西,立刻買」、「投資自己熟悉的領域」、「耐心等待」、「賺錢後是最容易失敗的時候」等,字字珠璣,讓讀者可以站在巨人肩膀上,恣意遨遊在投資世界裡。這或許也是每次我讀Jim Rogers的鉅著時,最大的收穫所在。

最後,Jim Rogers分享他對未來貨幣與經濟模式的看法,明確點出無貨幣經濟將是一個大趨勢。而在這股趨勢下,人工智慧(AI)與區塊鏈將是引領風騷的兩個關鍵主角。身為投資者,自然不能放過此一大好良機。

無疑地,這是一本兼具經濟脈動與投資趨勢的好書,讀了它,或許無法讓你立即打通投資的任督二脈,但至少功力大增是可以肯定的。相信對有志了解經濟與投資趨勢的讀者來說,這本書一定不會令你失望。

作者

吉姆‧羅傑斯 Jim Rogers

在名校耶魯大學和牛津大學主修歷史,之後進入華爾街。與索羅斯(George Soros)共同創立了量子基金(Quantum Fund),2010年更因為創下4200%的基金報酬率而成為傳奇。37歲時引退,在哥倫比亞大學擔任教授,講授金融課程,也在電視等媒體擔任節目主持人或講者。2007年,因為預測到亞洲國家的前景和發展,全家移居新加坡。著作有《中國很牛》(時報出版)、《投資大師羅傑斯,人生、投資養成的第一堂課》(時報出版)等書。

日文版譯者:大野和基 Ohno Kazumoto
1955年出生於兵庫縣。畢業於大阪府立北野高中、東京外國語大學英美語文學系。1979~97年旅居美國,在康乃爾大學攻讀化學、紐約醫學院(New York Medical College)學基礎醫學。之後以記者身分從事採訪和寫作,關注國際情勢不為人知的一面、醫療問題,乃至於經濟等多樣化領域。1997年返日後,也時常為了採訪而出國。精通美國最新情勢。編撰著作包括:《讀懂未來》《日本經濟將成為世界的希望》(以上皆為PHP新書)。近年來活躍於電視界。

譯者

呂理州

1956年出生。日本國立一橋大學經濟學部畢業。曾任職日本文摘雜誌社研究編輯,工商時報撰述委員。著作有《明治維新》(遠足文化出版)、《學校沒有教的西洋史》(時報出版公司)等。翻譯有《股市之神是川銀藏》(時報出版公司)等。

目錄

前言

懂金流就懂世界變化
歷史會重演
向一百年前的美國泡沫經濟學習
不要陷入同樣的思考模式!世界該有點變化了

序章熱錢之風正吹向亞洲──但是那風有強有弱

成功預測雷曼兄弟倒閉危機和川普當選的原因
想投資成功,就要向歷史學習
亞洲的時代來臨──世界負債在西方,世界資產在東方
日本該怎麼做?
五年後最幸福的亞洲國家?
史上最大的經濟恐慌將會來臨
這十年來,金流劇烈改變

第1章日本──具有很大的可能性

◎從世界史看日本未來:鎖國必敗、開國必盛的歷史不變定律
我如果是十歲的日本人,會立刻移民
二○二五年日本將成為犯罪大國
從歷史可以看見國家衰退的原因
◎日本的好景氣如水中泡影:終將侵蝕這個國家的重症是什麼?
經濟學家的錯誤理解
不要被表面的好景氣欺騙──從金流的歷史學到的教訓
總有一天會發現安倍摧毀了日本
危機才是投資的機會
◎接受移民的國家繁盛、拒絕移民的國家滅亡:思考如何控制對社會的影響
接受移民或是貧窮?
接受移民會增加犯罪嗎?
不要重蹈歐盟EU覆轍
◎日本三大投資標的:觀光、農業和教育。日本今後可能成長的產業及其理由
與觀光相關的投資還會再成長
農業領域富含可能性
教育產業有活路
◎日本再興之路:日本人的三大強項與三個經濟解決方案
強項1追求品質
讓美國人驚豔的日本製造技術
不能一昧進行價格競爭
大英帝國也因為價格競爭而經濟崩盤
強項2罕見的國民性
強項3高儲蓄率
如果我是日本總理大臣
1政府大幅削減歲出
2提高關稅與貿易開放
3有條件的接受移民
如果我是四十歲的普通日本人

第2章朝鮮半島──未來十年最有發展性

◎朝鮮半島的劇烈變化:南北韓一旦統一,韓國目前的經濟問題會完全解決
北韓的經濟發展未來會以兩位數的速度成長
北韓開國就解決南韓高齡少子化的問題
◎韓國財團會是關鍵角色:北韓可望興起,北韓與南韓財團會扮演重要的角色
文在寅政權的責任
從南韓兒童將來想從事的職業排行榜看社會現象
美中貿易戰的影響
世界資金流入朝鮮半島的那一天
◎我想投資北韓的理由:豐富的資源、勤勉的人民和高教育水準──北韓的潛力很高
北韓資源本來就比南韓豐富
北韓祕密進行的開國準備
金正恩是什麼樣的領導者?
◎朝鮮半島統一後受惠的產業是什麼?你有很多選擇
我投資大韓航空的理由
韓國農業的蓬勃發展
今後二十年,韓國的產業會很幸福
應該投資與北韓相關的產業
◎可預期的外力干擾:駐南韓美軍的動向
對北韓干涉的中國與俄羅斯

第3章中國──最接近世界霸權的國家

◎中國潛在的爆發力:長期來看,中國會繼續崛起
例外的二世紀
中國人才輩出的原因
貝加爾湖周邊成長的可能性
◎中國未來投資的三大標的:環保產業、公共建設、長壽/長照產業。一帶一路的構想將大幅構築中國的經濟
環保產業的發展可能性極強
一帶一路將帶動基礎建設的景氣
人民幣今後仍強勢
獨裁體制不好嗎?
◎中國風險(Chinarisk)在哪裡?尋找巨人的阿基里斯腱
年年低下的出生率
貧富差距擴大
快速增加國債是危險訊號
給中國經濟的箴言
◎另一個中華經濟圈:台灣、澳門。被大國左右還是走自己的路?
台灣會被統一嗎?
鴻海的企業併購未來也會持續
一百年後的澳門會失去經濟立足點
◎中美爭霸戰的勝利者:中國的基本面雖然很好,美元仍會繼續升值
貿易戰爭愚蠢至極
未來十年,美元仍會繼續升值
歷史上只有中國三度繁榮

第4章環伺亞洲的大國──美國、俄羅斯、印度

◎美國股價上升後的真相:中美貿易戰帶來的噩夢
美國只有一部分的AI公司股票上漲
一九二○年代美國關稅法造成的悲劇
貿易戰爭對商品造成的影響
真正的貿易戰何時爆發?
◎印度經濟的謎團:印度是一生要去一次的國家,可是現在還不算真正的國家
印度有國家的魅力卻沒有大國該有的實力
◎真正該注意的是俄羅斯經濟:被大家嫌棄的地方才有投資利益
俄羅斯的投資標的
現在最值得買國債的國家
海參威的發展可能性
不要被媒體反俄的政治宣傳給騙了!

第5章不要遲了!快跟上世界經濟浪潮

◎投資雖不易,還是有學得會的祕訣:雖然沒有捷徑,但是有錢滾錢的方法
不要別人推薦什麼就去買
吉姆.羅傑斯的情報入手法
學歷與成功無關
如果正確投資,就能錢滾錢
◎失去所有的資產才發現的人生哲學:有時候等待比行動還重要
想成功唯一要做對的事
誰都沒有注意到的東西,立刻購買
耐心等待是重要的才能之一
賺錢後是最容易失敗的時候
資產暴增三倍後又一無所有的體悟
◎不被經濟變動所左右的祕訣:從投資對象到必要的技術
從世界金融危機中脫身的方法
今後絕對必要的兩種技術
如果我是日本年輕人,想要移民的四個國家

第6章未來的貨幣與經濟模式

◎因AI而消失和提升的產業:由於金融科技,金融業界會有巨大的改變
高盛的交易員從六百人銳減為兩人的原因
舊商業淘汰時是新商業誕生的機會
ETF是好的投資標的嗎?
今後要投資就選擇ETF以外的股票
◎金錢的形式若改變,經濟也會跟著改變:小心政府推動無貨幣經濟的用意
無貨幣經濟的勢力消長與分布
無貨幣經濟與各國的疑慮
今後若要投資,不是虛擬貨幣,而是區塊鏈
因為區塊鏈而興旺的是哪一個國家?
二○一○年後半是AI與區塊鏈的時代

後記

從自以為是解放出來
變化不是恐怖的事情,而是有趣的事情

序/導讀

懂金流就懂世界變化

我總是會預測數年後的情形。歷史會教我們看見未來金錢如何流動,如果想成功,必須預測未來。不只是投資人,音樂家、足球球員、上班族,在任何領域,如果想成功,就必須預測未來。我於二○○七年與家人移居新加坡,也是看到即將來臨的「亞洲世紀」。

我發現學習歷史的重要性是在美國耶魯大學、英國牛津大學碩士班學習的時候。在耶魯大學研究美國史與歐洲史,在牛津大學研究英國史(難為情的是當時的我以為美國與歐洲是全世界,現在才知道那是何等無知!)
研究英國史時,發現與過去雷同的事情反覆發生。後來我在紐約華爾街的投資界工作時,也發現同樣的事情,金錢,也就是資本的流動,與過去的形式雷同。
之後,數十年,我學習日本、中國等亞洲史和其他地域的歷史。兩次環遊世界,目睹世界各地發生的事情。第一次是騎機車穿越世界六大陸,第二次是開賓士車穿越一百一十六國,二十四萬公里,因而更進一步理解世界。
我從歷史中學習「金錢如何流動」之故,才能夠預測雷曼兄弟倒閉危機、中國的崛起、川普當選美國總統、北韓開國等事件。

歷史會重演
「歷史會重演」,這是作家馬克吐溫說的。世界上所有的事情以前都發生過,雖然不是完全一樣,但是雷同且不斷地反覆發生。戰爭、飢餓、不景氣、迫害外國人、貿易戰爭、移民問題。如果理解與現在雷同的問題以前也曾發生,就能夠把握現況,也會知道結局如何。我們經常說歷史會重演,但是不會完全一樣,像押韻一樣,稍微改變形狀,不斷地反覆發生。
例如,一九九○年代到二○○○年,美國發生泡沫經濟,以住宅與金融為主的資產大漲。日本人當時擁有許多資產,因此立刻飛到紐約購買不動產,認為住宅價格會繼續上漲。
當時連華爾街《金融時報》都說「經濟進入新時代」,並且製造出「新經濟」用語。不過泡沫經濟崩潰後,不曾再使用「新經濟」用語。
美國經驗的不是「新經濟」,而是泡沫經濟。學過歷史的人都會發現與上次泡沫經濟崩盤有相同的徵兆。

向一百年前的美國泡沫經濟學習
在此之前約八十年前,美國經濟經歷與日本相同的泡沫經濟。一九二○年代因第一次世界大戰而疲憊的歐洲,失去以往的強勢,取而代之的是美國。美國當時大量生產、大量消費,達到空前的繁榮。當時的美國總統胡佛稱此為「永遠的繁榮」。產生「新時代」、「黃金的二十年代」用語。事實上,不是「永遠的繁榮」,只不過是泡沫景氣而已。不久,華爾街股票大暴跌,造成從一九二九年起波及世界的經濟大恐慌。

日本在一九八○年代末期也發生大型泡沫經濟,學過歷史的人都知道那是嚴重的經濟問題,可是當時沒有人說那是泡沫經濟。不只是日本人,外國人也是一樣的看法,認為日本不同,不可能發生泡沫經濟,認為這次不同。「這次不同」這句話是危險的徵兆,在投資的領域,必須非常注意。歷史上絕對沒有「這次不同」。「這次不同」是沒有歷史知識的人說的話。

不要陷入同樣的思考模式!世界該有點變化了
與別人不一樣的想法,就會看見別人看不見的東西。如果被周遭的人嘲笑你的想法很愚蠢,應該感到高興,我認為這是大好機會。因為從來沒有做與別人同樣的事而能成功的。
最重要的是一邊配合時代的變化,自己也跟著變化。即使你四十多歲就確立工作上的地位,如果拒絕變化,就可能失去職位。

我在本書將敘述我從歷史角度預測未來的方法以及因應時代的技巧,希望能有助於各位讀者。

【後記】

從自以為是解放出來
我從本書一開始就不斷述說「向歷史學習!」
我在耶魯大學學習美國史,在牛津大學學習英國史。當時我讀了許多書,蓄積許多知識。
你或許會認為歷史是根據事實寫的,其實不是。誰都有從自以為是,以及先入為主的偏見。即使想要根據事實寫,因為寫的人解釋不同,或故意解釋不同,所以必須閱讀各式各樣的書,學習不同的觀點。
如果我在21歲的時候,夠聰明的話,就不會去牛津大學,而去中國。當然牛津大學時代很愉快,但是現在回想起來,還是應該去中國。我那時完全沒有察覺不只是西洋史,還有學習世界史的重要性。
耶魯大學時代,我不僅不知道歷史,連投資也不知道。雖然模模糊糊知道華爾街在紐約的何處,以及一九二九年華爾街股市大暴跌,卻完全沒有詳細的知識。也無法區別股票與債券的不同,也無法將歷史與投資作連接。
現在我知道要投資成功,歷史扮演的重要性。我在全世界旅行,經歷了投資業界與教育業界種種領域之故,知道中國、日本等亞洲的重要性。也就是說,閱讀許多歷史書很重要,同時把知識與實際的經驗結合也很重要。

變化不是恐怖的事情,而是有趣的事情
本書之中介紹英國詩人Rudyard Kipling 的詩:
「What should they know of England who only England know?」
(只知道英國的人,知道了英國什麼?)

現在,我們的世界正產生大變化,不要只是害怕,希望你能親眼目睹,那一定能夠讓你獲得令人興奮的經驗。希望本書在你邁向未來時有幫助。
吉姆‧羅傑斯在新加坡

推薦序

如何找到趨勢與機會?
財經作家 Mr.Market 市場先生


在投資領域有許多不同的分析方法,例如有些人分析企業財報,有些人觀察股價的指標或產業變化。其中我覺得最難以學習的分析方法,就是針對國家與經濟趨勢的分析。

大多數經濟數據指標,不同於一般企業那樣變化快速,通常是一個月才有一個數字,需要等待數年後才會看到明顯的變化,而這些變化也只是反應背後經濟、政策、人口等多種因素總結的成果,想要得到對預測未來真正得到有用的資訊,必須要去觀察背後的因素,數據只是反應結果的方式。在經濟領域,大多數用短期數據趨勢就想推測未來趨勢變化的,通常都是在瞎扯而已。

為什麼說這種分析最困難?原因是,你必須對該國家的歷史文化、政治經濟、產業特性,有很深入的了解,至少了解過去一百年,甚至兩三百年的變化。而且不能只了解一個國家,必須要對許多國家的歷史軌跡都有了解,才能從各個國家的現狀中,推演出未來可能的脈絡。當然,歷史的脈絡也並非絕對,例如過去工業時代,資本投入可以是很好的衡量數字,但到了知識經濟時代,從硬體到軟體的變化以後,衡量的基準就會有改變。

對大多數人來說,我們可能連自己國家50年的歷史和產業變化都不是很了解。但吉姆‧羅傑斯從很早年開始就時常遊歷各國,尋找各種機會。也許我們無法複製這種成功模式,但從這本書中,可以學到最多的就是吉姆羅傑斯推演這些脈絡的思考方式。

然而,僅僅是熟知歷史脈絡與了解知識,依然不足以成為成功投資者。

對專業投資者而言,僅僅是發現機會和趨勢還不夠,一來那也只是可能性,不代表必然,也不代表有夠高的報酬。其次關鍵是,必須是別人(其他全球大資金)還沒發現投資機會,才有可能出現意外低估的價格。無論是價值投資或是經濟分析都是如此。如同本書最後一章所說的:「誰都沒有注意到的東西,立刻買。」

最後在閱讀之前提醒幾點,

首先,任何的分析方法都不是絕對的,其實看完書後,書中許多預測我也是感到懷疑。

只要是預測就不可能絕對正確,那只有神才能做到的事。以書中提到作者掛名董事的BIKR這檔ETF為例,是一檔由人工智慧主動選股的ETF,思路看似很合邏輯,但從上市以來的表現是落後全球股票指數,也落後於SP500指數。當然,真正的結果要10年後才會知道。

我想說的是,無論使用任何投資分析方法,我們都要保有自己可能會犯錯的認知,才能在投資的路上走的久,這點雖然作者沒提,但我相信他一定也是這樣想,而且如同作者所說:「不要別人推薦什麼就去買。」同時「沒有付諸行動,沒有甚麼意義。」

其次是,大多數時候無論投資人或政府,都會用股價指數的高低來衡量經濟好壞,甚至認為撐住股價就是撐住經濟。但事實上我認為股價只是一種對未來價值的看法,經濟成長率也只是一個粗估的數據,成長率高不等於過得好,股價上漲不等於經濟好,股價下跌也不等於經濟差。

最後,希望你能夠透過這本書,學到吉姆‧羅傑斯如何順應世界局勢、預測未來變化的思考方式。如果這種投資方法對你太過困難,那麼從眾多變化的思考中,如果能找到一些長久不變的東西,我想這對一般投資人已經十分有幫助了。

 
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