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群龍奪金 透視混合債的機遇
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出版社: |
天窗
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| 出版日期: |
2013/06 |
| 頁數: |
224 |
| ISBN: |
9789881680747 |
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商品簡介 |
市場上的投資工具愈來愈多，其中以混合債劵(Hybrid Securities)最能脫穎而出，受歡迎程度與日俱增。混合債就像中國的龍一樣變化萬千：既像股、又像債 ------像債一般有固定息率，優先地享受股息分派，卻像股一樣沒有到期年限，回報率較一般債券為高；然而，混合債的投資風險亦相對傳統債券為高，不過相對股票為低。
以往混合債劵銷售對象以機構投資者為主，然而隨著其市場發展日漸成熟，以散戶為銷售對象的混合債產品陸續出現。金融海嘯期間，不少銀行面對融資困難，部分於是推出年息近10厘的混合債吸客，回報率非常吸引。
本書兩位作者為高盛(Goldman Sachs)投資銀行家，同時亦是「造龍者」，他們以專業角度分析，配合生動有趣例子，深入淺出地分析混合債發展，解構巴克萊、荷銀、雷曼、富通、萊斯等全球頂尖銀行家發明出來的各條「龍」，以及在全新國際金融監管框架落實執行的後海嘯年代，預視混合債市場在中港兩地的未來發展和機遇。
本書特色
•高盛兩位投資銀行家親揭各混合債長短處，教您認識何謂優質產品，找出真命天子，助您財「息」兼收。
•混合債在中港兩地仍屬起步階段，作者預視混合債的市場發展及機遇，讓讀者早著先機。
目錄
推薦序一 東亞銀行有限公司主席兼行政總裁 李國寶爵士
推薦序二 高盛集團副董事長兼亞太區董事長 馬克•史華茲（Mark Schwartz）
自序
鳴謝
序章 銀行混合債群「龍」並起
第一章 銀行的風險、冒險與避險
1.1 銀行真的可以「恒久生存」嗎？
1.2 小存戶 VS 大股東
1.3 投資者為何要買銀行債？
1.4 巴塞爾協定防金融危機
1.5 相生相剋的銀行五行
1.6 新監管框架治海嘯後遺
1.7 資本工具助銀行「吸收損失」
第二章 「龍」一般的混合債
2.1 平靚正的混合一級資本
2.2 銀行家們的畫「龍」比賽
2.3 成為「龍」的必要條件
2.4 八面玲瓏的無敵資本工具？
2.5 巴塞爾III苦了內地銀行
2.6 博覽群「龍」：混合債世博會
2.7 內地銀行的危與機
第三章 群「龍」混戰：混合債經典案例
3.1 案例一：巴克萊飛「龍」創先河
3.2 案例二：荷蘭銀行零成本傳奇金「龍」
3.3 案例三：德小城銀行火「龍」耀全球
3.4 案例四：雷曼兄弟悲劇之「龍」
3.5 案例五：富通銀行潛水海「龍」
3.6 案例六：萊斯銀行的護主神「龍」
3.7 案例七：東亞銀行土炮變色「龍」
3.8 案例八：工銀亞洲製中國巨「龍」
第四章 巨「龍」亂世捨身救銀行
4.1 金融海嘯的七大教訓
4.2 海嘯首回合: 銀行鬥集資
4.3 海嘯次回合: 政府注資
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